<신과함께>공개방송 참석 후기(4) 정채진 프로님 편

Posted by 달달한 소금쟁이
2018.11.21 11:09 비밀금고/경제 공부

2018/11/18 - [비밀금고/경제 공부] - <신과함께>공개방송 참석 후기(1)

2018/11/19 - [비밀금고/경제 공부] - <신과함께>공개방송 참석 후기(2) 신환종 센터장님 편

2018/11/20 - [비밀금고/경제 공부] - <신과함께>공개방송 참석 후기(3) 임형록 교수님 편

 

팟빵의 모든 댓글을 본 건 아니라 확언할 수 없지만

공개방송 참가 요청이 가장 많은 사람은 아마도 정채진 프로님이 아닐까 하고 추측한다.

평범한 직장인이었다가 투자에 관심을 갖고 기업분석과 공부를 꾸준히 하여

성공한 개인투자자.

아마 많은 사람들의 롤모델이 되었을 것이다.

 

사실 공개방송에 나오실 거라 기대하지 않았는데

결론적으로 공개방송을 나온 것을 보고

모르긴 몰라도 눈물나는 설득작업이 있었을 것 같다는 추측을 해본다.

 

자세한 후기는 동영상에서 보고

 

 

더 압축적으로 요약하면

1) 자본주의 사이클과 그 대응

: 금리수준이 낮을 때는 경기가 안좋다고 하더라도 용기를 내어서 투자하고

금리가 높아지면 그에 대한 대비를 해야 할 때이다.

지금에서 3~4차례 더 금리가 올라가면 위험하다.

 

2) 경기 예측보다 중요한 것은 기업에 집중하는 것

정말 싼회사가 보이면 경기가 안좋아도 사는게 맞고

경기전망이 좋아도 싼회사가 없으면 현금을 가지고 가는게 맞다.

부정적인 시나리오로 따져도 내재가치보다 싸면 이런 회사를 사야한다.

갑자기 무슨 일이 생겼을 때 대처할 수 있는 능력이 바로 현금이다.

 

3) 기업투자를 할 때도 자기만의 확고한 기준이 있어야 한다.

분석도구가 있거나 기업의 경쟁력, 장점, 변화가 있을 때 가격과 판매량의 변화 예측, 비지니스 모델과 사이클에 대한 판단 기준이 있어야한다.

주가에 대한 가격도 자기만의 기준이 있어야 한다.

 

4) 회사를 잘 분석후 집중투자하면 좋다.

초보일 때는 위험할 수 있으니 5개 정도 성공한 후 집중하자.

 

5) 한 회사의 워스트 시나리오 분석법은

어떤 회사의 10년치를 보면 그 회사의 경쟁력이나 사이클을 알 수 있다.

 

 

세 신들이 강연과 Q&A는 돌아보면 평소에 그분들이 늘 하던 이야기였다.

이 말을 뒤집어보면 기존 방송을 복습하면서 추가적인 인사이트를 얻을 수 있다는 뜻.

역시 공부가 답이다.

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<신과함께>공개방송 참석 후기(3) 임형록 교수님 편

Posted by 달달한 소금쟁이
2018.11.20 12:45 비밀금고/경제 공부

2018/11/18 - [비밀금고/경제 공부] - <신과함께>공개방송 참석 후기(1)

2018/11/19 - [비밀금고/경제 공부] - <신과함께>공개방송 참석 후기(2) 신환종 센터장님 편

임형록 교수님 강연은

메모할 정신도 없이 입을 헤~ 벌리고 들었다.

워낙 독특한 개성이 있으시고

관점도 남달라서

외부에서 공격도 많이 들으신 듯.

중간중간 "음모론으로 들리면 듣지 마세요. 말 안할거예요."

하시는데 뭔가 귀여운 삐짐이 ㅋㅋㅋ

 

팟빵에서 올라온 걸 다시 들어봤는데

내가 메모하고 정리한 것과 갭이 가장 큰 것이 임형록 교수님 편이었다.

(내가 메모를 놓친게 많았구나 생각했는데 그 다음 방송에서 들어보니 공개방송 다른 것은 1부의 내용으로 편집했는데 임형록 교수님 강연만 2부의 내용으로 편집해 올린 것이라고 한다.

그래서 차이가 그렇게 컸구나. 끄덕끄덕)

 

 

동영상은 강연내용을 좀 자세히 요약하였고

덜 자세히, 좀 더 압축하면 다음과 같다.

 

미국과 중국은 세계의 기축통화 자리를 두고 싸우고 있다.

달러로 할거냐, 위안화로 할거냐.

 

중국의 일대일로는 위안화로 거래할 시장을 주변에 많이 만들자는 것이고

주변국에서 위안화를 인정하고 위안화가 기축통화 자리로 가려면 위안화 가치가 떨어지면 안되고

미국은 그 가치를 떨어뜨릴려고 하니

중국에서 거래되는 위안-달러 시장을 열라고 하는 것.

(그래야 미국 마음대로 할 수 있으니)

 

중국은 기업쪽 부채는 거의 막아놨다.

중앙정부는 빚이 없고

빚을 내야하는 곳은 지방정부.

이 빚은 위안화.

이건 다 부동산으로 돌릴 예정.

 

이런 상황에 7위안을 막고 싶으니까 계속 위안화를 사줘야한다.

그리고 달러를 소진해야 하고.

이건 미국이 원하는 시나리오.

그래서 달러가 더 비싸져야하는데 인위적으로 싸게 만들어놓은 상태.

우리나라는 거기에 기대서 원화가 비싸진 효과를 누리고 있다.

 

트럼프에게 금리는 양날의 검.

달러 가치가 올라가면 달러를 가지려고 하는 사람이 늘어날 것

 

트럼프가 쓸 수 있은 를 살펴봐라

중국을 어떻게 할 것인지 확인하려면 구소련의 예를 살펴보면 된다.

: 시베리아 천연가스가 나오고 할 때

유가를 반토막으로 만들어서 힘을 못쓰게 함.

게다가 노르웨이에게 압력 넣어서 시추기계 팔지 마이런 식으로도 압박함.

폴란드 벨벳혁명도 일어나고

이런식의 압박이 안팍으로 연달아 생기면서 소련이 무너지게 됨.

 

중국은 어떤가?

옆나라 찌르기(위구르)

유럽과 연결고리가 있는 홍콩 흔들기

 

하지만 미국도 중국 내부를 찌르기는 쉽지 않다.

? 넣어 놓은게 너무 없어서.

 

앞으로 신용평가를 주의해서 봐야한다.

국가부채로 망하지 않는다.

앞으로 기업부채로 망할지 모른다.

지금 엄청 주가가 올랐다.

돈도 땡겨썼다.

회사채가 문제 생길 수도 있다.(미국회사채)

부동산쪽에서 부채 체크도 해야한다.

 

고수끼리의 싸움은 길게 간다.

미중 전쟁은 길게 갈거다.

환율 7위안, 106엔 이상이면 미국쪽으로 가주면 돼.

 

미국이 주는 공포가 있고

중국이 줄 수 있는 선물이 있다.

 

이때까지는 다 외부 문제.

내치는 따로 이야기 안하겠다.

 

미국은 정말 쎄고 중국은 고수다.

둘은 계약금 정도 주고 받은 정도고 계약서는 가게 되지는 않는다.

미국과 중국 둘 다 이걸 단기간에 없앨 생각이 없다.

 

환율 조작국의 위험.

 

2018/11/21 - [비밀금고/경제 공부] - <신과함께>공개방송 참석 후기(4) 정채진 프로님 편

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<신과함께>공개방송 참석 후기(2) 신환종 센터장님 편

Posted by 달달한 소금쟁이
2018.11.19 11:02 비밀금고/경제 공부

2018/11/18 - [비밀금고/경제 공부] - <신과함께>공개방송 참석 후기(1)

 

신환종센터장님이 첫 장을 열어주셨다

인도 갔다오면 인도 사람처럼 보이고 멕시코 갔다오면 멕시코 사람 처럼보이는 신환종 센터장님

오늘은 한국사람처럼 보였다. ㅎㅎ 

 

<신과함께>의 파워를 알 수 있었던게

출연 후 페북에서 하루에 100명씩 친구요청이 왔는데 나중에는 므누신이 페친 신청

좀 있다보니 중국에 별 4개짜리 장성들도 페친 신청해서

뭔가 잘못되었구나 했는데 해킹된 거였다고 ㅎㅎㅎ

...0.5초 진짜인줄 알았습니다.

(신센터장님 준비하셨군요?!)

 

*2019글로벌 자산 배분에 대한 이야기

: 내년은 불확실하니너무 주식만 하지말고 채권을 좀 해보라고 하심

: 우리나라 회사채 AAA등급 이런 것도 좋고 선진국, 신흥국 채권도 좋고

 

: 즉 절반정도는 안전자산인 채권으로 절반정도는 위험자산인 주식으로 가자.

: 이렇게 하다가 주식이 빠지면 채권을 팔아서 주식을 좀 더 추가하고 이런 식으로 자산 배분을 좀 하자.

 

*내년도 불확실성

1)양적 완화로 풀린 돈이 빠르게 거둬지고 있다.

: 유동성을 정리하는 기간

: 미국이 금리 올리고 있고 유럽도 막 올리기 시작하고 있다.

이러면 보통 신흥국은 힘들어진다.

: 미국 금리 내년에 3-4차례 더 올릴 거다.

 

2)성장치 하향조정

: 미국 금리가 올라가는데 채권들고 있으면 위험하지 않나?

이미 채권에 반영되어 있다

장단기스프레드 축소

단기 금리는 비용(펀딩코스트), 장기 금리는 성장성을 의미한다.

내년 상반기 기준으로 장기금리(10년물)3.2-3.4수준에서 멈출 것이다.

 

3)부채문제

: 미국은 정리하고 늘어난 부채, 중국은 정리하지 않고 늘어나서 주의해야 함

 

4)지정학적 리스크

 

 

*해외자산에 투자하자

: 해외 경제지표만 보면 투자 실패한다.

다른 것도 봐야 한다.

경제는 one of them일 뿐

재정분석도 해야 하고(부채가 얼마나 많은지)

정치적으로 어떤지(민족성, 위기가 왔을 때 쓰러지는지 금모으기를 하는지 ㅎㅎㅎ)

, 고통을 분담할 생각이 있는가, 지들만 살 것인가 체크해봐야 한다.

 

Q) 채권은 어느 채권? 신흥국? 선진국?

A) 브라질 멕시코 정도는 괜찮다.

이 두 나라는 하반기에 새 정부가 들어선 나라이기도 하다.

(채권수익률이 8-10% 정도 됨)

: 앞으로 2008,1998년 같은 매크로이면 선진국 채권

: 2013년처럼 좀 흔들리다가 돌아면 신흥국, 선진국 나눠서

: 내년 4월 인도, 인도네시아의 선거를 보고 나눠서 투자해도 ok

: 이때 포인트는 경제만 봐서는 no no

정치, 경제를 같이 봐야

 

Q) 국가을 볼 때 보는 4가지 중 하나는 무엇?

A) 나머지 하나는 맷집

원자재 한창 좋을 때 번 돈을 다 쓰는지

누구는 번 돈을 다 안쓰고 여기저기 투자하고 다음을 준비하는지

이벤트가 벌어졌을 때 펀치 맞으면 쓰러지는지, 한대 맞고 일어서는지

준비한 나라는 이벤트가 벌어졌을 때 일어설 맷집이 있다

 

Q) 다른 나라 출장가서 그 나라를 분석 하는 분석 툴은?

A) 그 나라에 푹 빠져보고 다양한 계층을 만난다.

그들이 무슨 생각을 하는지 그 사회의 목소리를 듣고 완전 그 분위기에 빠져본다.

감정이입을 해서 그 나라의 20대가, 60대가 무슨 생각을 하고 있는지, 지금 이슈와 비교해보고 방향이 맞는지 맞지 않는지 판단한다.

 

Q) 내년에 주식시장에 페펙트 스톰이 올 가능성은?

A) 중국이 패권국가가 되거나 깨지거나 할텐데 깨지면 퍼펙트 스톰이 올 가능성이 있다

현재로서는 전자의 가능성이 더 높다.

지금 트럼프가 하는 건 레이건이 한 것과 똑같은 것.

룰을 바꾸는 것

GATT가 없어졌듯 WTO도 체제적 변화가 있을 것

 

잠깐 <신과함께>와 지낸 지난 몇 개월 이야기를 하시고 퇴장

센터장님 뭔가 손이 섬세하시다는 인상이었다.

내년 4월 인도, 인도네시아의 선거가 끝나면 다시 나와주시기로 하셨으니 그때를 기다리자.

 

신들을 영접하기에는 턱없이 시간이 부족했다는 걸 뒤늦게 알았다;;

(신환종 센터장님은 그나마 처음 했기 때문에 조금은 여유있는 편이었다는 것도 다 끝나고 알게 됨;;)

 

브레이크타임+ 머플리아토의 공연 타임 약 5

다음 신은 임형록 교수님

2018/11/20 - [비밀금고/경제 공부] - <신과함께>공개방송 참석 후기(3) 임형록 교수님 편

2018/11/21 - [비밀금고/경제 공부] - <신과함께>공개방송 참석 후기(4) 정채진 프로님 편

 

 

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