동적자산배분을 서치하다가 할투 97번 영상을 보게 되는데
최근 20년간 복리 20% 벌고 최대손실 20% 나온 전략 대공개!
라는 매력적인 타이틀을 보게 된다.
이러면 홀린듯이 클릭하게 되고요.
CAGR 20.12%, MDD -20.63%
가속듀얼모멘텀이라고 하는 저 전략의 원본을 찾아봤더니
engineeredportfolio.com/2018/05/02/accelerating-dual-momentum-investing/
Accelerating Dual Momentum Investing
Warren Buffett has said that trying to time the market is the number one mistake to avoid. Market timing is hard, if not impossible to do, as it often results in the investor buying or selling too …
engineeredportfolio.com
듀얼모멘텀 전략을 살짝 수정하여 업그레이드한 것인데
| 1) S&P 500, 글로벌 소형주, 미국 장기국채를 자산군으로 함. 2) 한달에 한 번 리밸런싱 3) 1, 3, 6개월 수익의 평균으로 모멘텀 점수를 계산 4) S&P 500, 글로벌 소형주의 모멘텀 점수가 플러스이면 더 높은 점수를 가진 자산군에 투자. 5) S&P 500, 글로벌 소형주의 모멘텀 점수가 마이너스이면 미국 장기국채에 투자. |
이걸 리뷰한 다른 사이트에서는 자산군을 바꾸어서 했다.
www.turingtrader.com/ep-accelerating-dual-momentum/
EP's Accelerating Dual Momentum - TuringTrader.com
Daily updated charts and metrics, the exact asset allocation, and background for Engineered Portfolio's Accelerating Dual Momentum strategy. Sign up now!
www.turingtrader.com
자산군이 바뀌면서+기간이 짧아지면서 복리수익이 20%까지는 나오지 않는다.
하지만 결국 처음 제시한 자산군과 성격이 같다면 같은 결과가 나온다는 데에 의의를 가진다.
(사실 최근 10년 간은 수익률만 따지면 S&P 500에 넣어서 가만히 두는게 최고.
거래수수료도 아끼고, 가만히 넣어뒀기 때문에 세금도 특별히 신경쓸 필요 없다.
물론 채권으로 도망치지 않기 때문에 MDD는 좀 높게 나오지만.)
여튼 포트폴리오 비주얼라이저에서 자산군 바꿔서 돌려보니 거의 비슷한 결과가 나왔다.
www.portfoliovisualizer.com/test-market-timing-model#analysisResults
Test Market Timing Models
www.portfoliovisualizer.com
사실 초반에 저 사람들이 제시한 그 자산군 그대로가 묘하게 1,2%씩 높고,
기간도 적당히 늘리고 줄여봐도 저쪽을 벗어나면 약간씩 1,2%씩 수익이 줄어든다.
과최적화나 데이터 마이닝을 의심하게 하는 부분이 있긴 하다.
(자산배분으로만 20%라니 정말 매력적인 수치 아닌가.)
그래도 기본적으로 소형주에 자산배분을 해서 수익률을 끌어올린 점이 상당히 마음에 들어서
+1970~2020년 백테스트의 복리수익률이 15.5%면 괜찮다고 생각한다.
포트폴리오 뒤엎을 땐 100% 뒤엎지만 1년에 평균 3~4회 정도 거래하는 점도 마음에 들었음.
(진짜 해외자산 투자는 수수료와 세금이 너무 무섭다.
나정도 개미가 뭐 떼어가면 얼마나 떼어가겠어 싶었는데 한 번 당하고 나니까 ㄷ ㄷ ㄷ)
만약 실제로 이 전략을 쓴다면
자산군에 넣을 ETF는 그냥 수수료가 싼 걸로 하자!
스프레드나 상승, 하락을 대충 살펴봤는데 그렇게 영향을 주는 것 같지는 않다.
자산군은 총 3개가 필요한데 S&P 500, 글로벌 소형주, 미국 장기국채 이렇게 3개이다.
1) S&P 500
원래 전략 개발자가 제안한 것은 VFINX인데 총보수가 연간 0.14%의 인덱스 펀드이다.
음? ETF가 낫지 않나? 라고 생각하지만
아마 1985년부터 백테스트를 돌리기 위해서일 듯하다.
SPY가 가장 크고 유명하지만 굳이 이런 인덱스에 비용을 쓸 필요가?
(총보수 0.09%)
VOO (총보수 0.03%)로 결정
2) 글로벌 소형주
원래 전략 개발자가 제안한 것은 VINEX
investor.vanguard.com/mutual-funds/profile/VINEX
Vanguard Mutual Fund Profile | Vanguard
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investor.vanguard.com
역시나 펀드 형식이고 연간 총보수 0.39%
그러면 ETF도 글로벌 소형주 섹션으로 뒤져보면 되는데 미국 포함이 좋을까, 불포함이 좋을까.
튜링트레이더 닷컴에서는 VSS로 대체했고
할 수 있다! 투자 채널에서는 SCZ로 대체했었는데
둘 다 미국 제외 전세계 소형주 ETF로 알고 있다.
다시 뱅가드 펀드 쪽으로 가서 연간 보고서를 보니까 2020년 기준으로 미국 투자는 0.3%를 했다.
에잇, 이 정도 비율이면!
나같은 헐랭이 투자자는 그냥 아무거나 전세계 소형주면 되겠거니 해도 괜찮았겠네~
SCZ가 VSS보다 1% 정도 CAGR이 높고 MDD도 살짝 낮았지만 그냥 그 정도는 못본척 하고 넘어가기로 했다.
그냥 VSS (총보수 0.11%)로 결정.
3) 미국장기국채
원래 전략 개발자가 제안한 것은 VUSTX
역시나 ETF로 사기 쉽고 보수가 비교적 낮은 쪽으로 골라봤더니 VGLT(총보수 0.05%)
어쩌다 보니 뱅가드로 도배했네.
뱅가드 만세~
VOO, VSS, VGLT로 정하면 튜링트레이더에서 제시한 것과 진짜 한끝 차이가 된다;;
(결국 열심히 찾아봤지만 거기서 거기라는 거)
*추가내용
처음 이 전략을 만든 곳에 메일링 서비스를 하면 매달 어느 종목에 투자하면 되는지 알려준다. 그리고 그곳에서 추천하는 종목군은 SPY, VSS, TLT이다. 처음에는 수수료 싼 다른 종목으로 하다가 결국 저렇게 3종목군으로 결정해서 투자하기로 최종적으로 결정했다.
