정액 매수 적립식(CDP, Constant dollar plan)
1) 매달 말일에 주가에 상관없이 200만원씩의 주식을 매수
2) 보유 현금이 소진되면 매수 중지
결과는 연복리 9.97%, 최대 손실 -4.65%
장기적으로 우상향하는 시장일 때는 이익을 얻을 수 있지만
나중에 시장이 하락하면 과다한 주식 보유 금액으로 큰 손실을 할 수도 있다.
따라서 하락에 대한 방어가 보안되어야 한다.
높은 가격에는 적은 수량, 낮은 수량에는 많은 수량을 매수할 수 있기 때문에
매입 평균 단가가 상대적으로 많이 낮아진다.
->정액 매수는 적립식 펀드와 비슷하다.
이 책의 시뮬레이션에서는 IMF가 초기에 와서 수익률이 좋았지만
투자금이 커지는 후기에 금융위기가 오면 수익률이 많이 하락할 것이다.
점증 평가 적립식(DVA, Dollar value averaging)
1) 매달 말일에 매매 주식 평가액이 전월 대비 300만원씩 늘어나도록 매매
2) 보유 현금이 소진되면 매수 중지
결과는 연복리 11.60%, 최대 손실 -17.36%
정액 매수 적립식과 비슷하게 평균 매입가를 낮춰주며
정액 매수 적립식에 비해 개선된 면이 있다.
그러나 적립 기간이 길수록 보유 금액이 커지면서 시장 변동 위험에 노출되고
투자 종료시 주가에 따라 투자 수익률이 결정되는 점은 비슷하다.
-> 변율 투자법과 적립식을 결합하여 빠질 때 더 사는 방식.
이 투자법 역시 투자금이 뒤로 갈수록 커지고 공격적 투자가 된다.
즉 적립식이라서 안전한 건 아니다.(막 추천할만한 방법은 아님)
추세/점증 평가 전환 적립식
점증 평가 적립식을 기준 금액으로 하되, 추세/정액 전환법에서 주식을 보유하는 시기에만 해당 금액을 보유하는 투자법
1) 추세/정액 전환법에서 주식을 보유한 시기에만 점증 평가 적립식에서 보유한 금액이 되도록 매매
2) 추세/정액 전환법에서 전량 매도할 때 함께 전량 매도.
3) 보유 현금이 소진되면 매수 중지.
결과는 연복리 11.74%, 최대 손실 0%
수익률은 거의 비슷하지만 최대 손실이 확실히 줄어들었다.
점증 평가 적립식의 장점인 평균 단가 인하 효과를 가지면서도
시장이 하락할 때 방어하는 좋은 투자 방법이라 볼 수 있다.
다만 이또한 투자가 종료될 때 주가에 따라 투자수익률이 결정된다는 점은 동일하다.
-> 적립식이라고 무조건 주식을 들고 있을 게 아니라
시장이 안좋을 때 슬그머니 빠지거나 시장이 좋을 때 더 투자하고 하는 식으로 응용할 수 있는 점이 포인트!
피라미딩(Pyramiding)
1) 추세/정액 전환법에 따라 5000만원을 기준으로 매매
2) 주식을 보유 중인데 전월에 비해 수익이 증가하면 나머지 잔액 전부를 주식에 추가 투입
3) 추세/정액 전환법에서 매도할 때 동시에 매매 주식 전부를 매도
결과는 연복리 16.23%, 최대 손실 0%
전월에 비해 수익이 증가할 때는 주가가 오를 때, 비쌀 때인데 이때 더 주식을 샀는데 오히려 수익률은 나아졌다!
이렇게 이익이 발생할 때 보유금액을 증가시키는 기법을 피라미딩이라고 한다.
(피라미드 만들 듯이 돈을 차곡차곡 쌓아올리는 것)
최초의 금액보다 늘리면서 투자금액을 증가시키는 체증식 피라미딩을 마팅게일(Martingale)이라 한다.
최초 금액보다 금액을 차츰 줄이면서 전채 투자금액을 증가시키는 방식을 역마팅게일 방식이라 한다.
이때 최초의 투자를 진단 베팅이라고 하고 추세가 나타나는지 검증하는 수단으로 활용하는 것이다.
피라미딩과 반대 개념은 소위 물타기(역피라미딩)가 있다.
피라미딩은 이익이 날 때 투자금을 늘리는 것이고 물타기는 손실이 발생할 때 투자금을 늘리는 것이다.
물타기는 손실을 키울수 있기 때문에 권하지 않지만,
비추세 구간에 정액 투자법에 의해 일시적으로 활용되는 것은 고려해볼 만한다.
이익이 발생할 때 추가 매수를 통해 보유 금액을 증가시키면 상승장에서 더 많은 수익을 얻을 수 있고
추세 강도에 따라 주식 비중을 조절하여 투자 수익을 개선할 수 있으나 휩소를 만나면 큰 손실이 발생할 수 있으니 주의해야 한다.
-> 소개는 하지만 위험하니까 함부로 배우지 않았으면 한다.
배팅을 워낙 쎄게 하는 것이고, 한 번 빠지면 사는데 두 번 실패하면 쪽박차기 좋다.
파생쪽에서는 이걸 잘 해야한다고 한다.
하지만 워낙 위험하니 규모를 어느 수준 이상 키우기 어렵고 잘못 물리면 한방에 갈 수 있다. 주의 또 주의!
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