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<비트코인 폭발적 상승에 올라타라> 9장 리스크 관리 내용을 요약하였습니다. 비트코인에 투자하면서 MDD를 낮추는 전략을 정리합니다.
MDD를 20%이하로 낮추는 리스크 관리 전략
가격이 120일 이동평균선 위에 있을 때만 투자하는 전략은 장기적으로는 높은 수익을 냈지만, 단기적으로는 통하지 않는 구간도 꽤 많았다. 모든 구간에 통하는 전략은 존재하지 않는다. 손실이 발생하는 구간은 중간중간 필연적으로 나온다
120일 이동평균선 전략은 MDD가 30% 이상 넘기 때문에 리스크 관리를 해야 한다.
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코인 투자 비중 낮추기
-자산의 규모를 고려해 잃어도 감당할 수 있는 최대 금액을 정하고 그에 맞추어 코인 투자 비중을 낮춘다.
코인+현금 비중 조절로 변동성과 MDD 조절
-코인과 현금 비중을 조정해서 코인의 변동성을 조정하면 된다.
비트코인의 변동성을 이용한 리스크 관리 전략
1일 변동성은 (고가-저가)/전날 종가 로 계산한다. 리스크를 혐오하는 사람에게는 변동성 0.5%, 보통 사람에게는 변동성1%, 멘탈이 강한 사람에게는 변동성 2%를 추천한다.
[변동성 1%의 경우 투자 예시]
자산의 1%/4.5%=22.47%만 비트코인에 투자하고 나머지 77.53%는 현금으로 부유하면 된다. 그러면 현금의 변동성은 0%이므로 전체 코인+현금 포트폴리오의 변동성은 22.47%x4.45%+77.53% x0=1%로 줄어든다.
리스크 관리 전략1 비트코인 추세추종+변동성 조정
(1) 비트코인 가격이 120일 이동평균선 위일 때만 투자
(2) 단, 전체 금액을 투자하지 않고 변동성을 1%로 조절해서 매일 투자 비중을 변경
-투자 비중: 1%/최근 5일 변동성
이렇게 투자하면 연 복리 수익률은 14~21% 정도, MDD는 11~16% 정도 된다.
리스크 관리 전략2 추세추종+변동성 조절+이더리움
(1) 비트코인, 이더리움에 자산을 50%씩 분배
(2) 비트코인, 이더리움 가격이 각각 120일, 20일 이동평균선보다 높을 때만 투자
(3) 단, 전체 금액을 투자하지 않고 비트코인, 이더리움의 변동성을 1%로 조절해서 매일 투자 비중을 변경
-투자 비중: 1%/ 최근 5일 변동성의 평균
이렇게 투자하면 연 복리 수익률은 16.07%, MDD는 10.50%가 된다.
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