넥스트칩 공모주 청약이 6월 21일~6월22일 진행될 예정입니다. 넥스트칩 기업에 대한 개괄적인 분석과 청약 관련 내용을 정리하였습니다.
넥스트칩 공모주
- 종목명:넥스트칩(코스닥)
- 희망공모가:9900~11600원
- 확정공모가:6월 20일 확정공고
- 기관경쟁률:6월16~17일 수요예측
- 청약주간사:대신증권
- 청약기일:6월 21일~22일
- 신주모집:2,6,00,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식
- 일반청약자 배정 물량:650,000~780,000주(전체 25~30% 수준)
- 최고청약한도:30,000주~35,000주
- 청약증거금율:50%
✔️신주발행 100%. 구주매출 없음
✔️환매청구권 부여하지 않음
넥스트칩 기업설명
넥스트칩은 2019년 1월 코스닥 상장사인 앤씨앤의 오토모티브 사업부를 물적분할하여 설립된 기업입니다. 자동차 반도차 사업을 하며 차량용 지능형 카메라 영상처리 인식 시스템 반도체 개발 기업입니다.
주요 제품군으로는 차량용 ISP기술, 고해상도 아날로그 영상 전송 기술, 실시간 영상 인식 기술(센싱)을 포함한 자동차 탑재용 카메라입니다. 넥스트칩은 자율주행에 가장 핵심적인 카메라 센서에 대한 vision, 센싱, 전송 기술을 보유하고 있는 부분이 가치평가를 받고 있습니다.
회사 실적으로 보면 매출액 대비 순손실이 큰 편입니다. 자율주행용 반도체 개발과 양산에 필요한 연구개발비용으로 인해 순손실이 지속되고 있는 실정입니다. 다만 연구 개발은 마무리단계이며 2024년 이후에는 턴어라운드할 것으로 전망하고 있습니다.
넥스트칩 수요예측, 기업분석
넥스트칩 측 희망공모가액 기준으로 공모가 된다면 예상 시가총액은 1,721~2,017억 원 정도입니다. 최근 가장 핫한 기술주 분야인 자율주행 관련주이며, 자동차 영상 인식 반도체 기술을 보유한 만큼 앞으로가 기대되는 기업입니다. 물적분할로 업력이 짧긴 하지만 매출이 꾸준히 늘어나는 것도 기업 가치를 높일 수 있는 요소입니다.
넥스트칩의 기관수요예측 결과를 보면 공모가는 상단, 경쟁률은 다소 높은 쪽으로 가닥이 잡혔습니다. 상장 직후 유통 가능 물량이 36%로 높은 편이기 때문에 요즘 같은 장에서는 상장직후 매도세가 많이 나올 수 있습니다.
균등배정으로 청약시 최소 청약단위는 10주이며, 균등배정을 한다면 증거금율 50%로 가정했을 때 증거금 49,500~58,000원 사이의 증거금이 필요합니다.
물적분할에 대한 모회사 보호책도 탄탄한 편입니다. 앤씨앤은 주식 800만 주를 모유하고 있으며 상장 후 지분율은 46% 정도 됩니다. 이중 740만 주에 대해서는 2년간 보호예수가 걸려있으며 나머지 60만 주에 대해서는 1년의 보호예수 후 주주 대상 현물 배당이 가능하도록 하여 모회사 주주들에게 현물 배당이 가능하다는 최소한의 안전망을 제시하였습니다.
다만 현재는 당기순손실이 지속되고 연구개발이 마무리 되지 않았기 때문에 모든 가치평가를 예측에만 맡길 수 밖에 없다는 점이 약점으로 보입니다.
