동적자산배분 포트폴리오 조정(2) 순위, 상관관계 체크

1편에 이어서 동적자산배분 포트폴리오를 조정해보는 과정을 기록하였습니다.

동적자산배분 포트폴리오 조정(1) 원칙, 유니버스 체크

 

전략 연도별 순위

올해는 웬만한 전략들은 다 깨지고 있습니다. 동적자산배분이 깨질 때 정적자산배분은 그래도 버틴다는 통념까지 박살이 나고 있죠. 그나마 잘 버티고 있는 전략을 순서대로 살펴봅시다.

 

(1) 2022년 1월~5월 순위입니다.

FAA(6.05), GTAA(-1.08), AAA(-1.85), 채권동적자산배분(-3.46) VAA(-3.49), DAA(-3.49) 정도입니다. 괄호 안 수치는 올해의 수익률이고요.

 

(2) 2021년 1월~12월 순위입니다. 

전통 듀얼모멘텀(28.75), GTAA(22.00), 가속 듀얼모멘텀(19.88), AAA(17.03), FAA(11.93)

 

(3) 2020년 1월~12월 순위입니다.

가속 듀얼모멘텀(28.4), DAA(25.5), LAA(19.7), 60/40(15.63), 올웨더(15.21) 

 

*참고

2022년 1월~5월

가속 듀얼모멘텀(-15.83), 전통 듀얼모멘텀(-12.97), 60/40(-11.50), 올웨더(-10.75), 영구 포트폴리오(-8.34)

 

전략별 상관관계

3개 전략으로 분산투자시 상관관계를 따져봅시다. 상관관계가 낮을수록 서로 관련이 없는 전략이기에 좋은 분산투자라 할 수 있습니다. 

 

(1) VAA 중심

혹시나 VAA의 화려한 부활을 노리며 적당히 3개의 전략을 선택하여 섞어보았습니다. 빨간색은 상관관계의 합으로 이 합계가 낮을수록 3개의 전략이 상관관계가 낮다는 뜻입니다.

VAA	AW	0.29
LAA	VAA	0.31
AW	LAA	0.77
		1.37
VAA	AAA	0.49
LAA	VAA	0.31
AAA	LAA	0.58
		1.38
VAA	AW	0.29
ADM	VAA	0.47
AW	ADM	0.53
		1.29

 

(2) ADM 가속 듀얼모멘텀 중심

ADM	FAA	0.54
LAA	ADM	0.54
FAA	LAA	0.51
		1.59
ADM	AAA	0.53
LAA	ADM	0.54
AAA	LAA	0.58
		1.65
ADM	AW	0.53
LAA	ADM	0.54
AW	LAA	0.77
		1.84

 

(3) DAA 중심

DAA	AAA	0.64
AAA	LAA	0.58
LAA	DAA	0.65
		1.87
DAA	AW	0.66
FAA	DAA	0.69
AW	FAA	0.43
		1.78

 

(4) FAA 중심

FAA	AW	0.43
LAA	FAA	0.51
AW	LAA	0.77
		1.71
FAA	AW	0.43
AAA	FAA	0.43
AW	AAA	0.65
		1.51

 

(5) PAA 중심

PAA	AAA	0.7
AAA	LAA	0.58
LAA	PAA	0.59
		1.87

 

결론

최근 잘 나가는 전략이 잘간다는 통계에 기반하여 아주 만족스러운 것은 아니지만 FAA, AAA, AW(올웨더) 3개의 전략을 선택하고 현금 비중을 가져갑니다.

 

(1) FAA 25%, AAA 25% AW 25% 현금 25%씩 투자합니다.

(2) AW(올웨더)는 직접 포트폴리오 조정을 하는 것이 아니라 투자 금액만큼 RPAR ETF를 매수합니다. (포트폴리오 리밸런싱 편의성)

(3) 이 포트폴리오는 2022년 6월부터 2022년 10월 말까지 유지하며, 만약 상황이 급변하는 상황이 있다면 현금비중을 0~50%까지 조정할 수 있습니다.

(4) 2022년 10월 말 상황을 봐서 2022년 11월~2022년 4월 전략을 변경, 수행합니다.