The sixth sense/경제 공부 검색 결과
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The sixth sense/경제 공부

베타투자 전략(6) 투자 기법의 비교, 응용 <전략적 가치투자>

2019/01/01 - [비밀금고/경제 Book] - 베타투자 전략(1) 매입보유, 정률, 변율, 정액, 증액 2019/01/02 - [비밀금고/경제 Book] - 베타투자 전략(2) 추세, 추세/정액 전환, 추가 투자, 투자 중단법2019/01/03 - [비밀금고/경제 Book] - 베타투자 전략(3) 정액 매수 적립, 점증 평가 정립, 추세/점증 평가 전환 적립, 피라미딩 2019/01/04 - [비밀금고/경제 Book] - 베타투자 전략(4) 헤지 거래, 투기 거래 2019/01/05 - [비밀금고/경제 Book] - 베타투자 전략(5) 차익 거래, 투자기법 합성, 투자기법 포트폴리오, 레버리지, 선물 피라미딩 투자 기법의 비교, 응용투자대상은 그냥 보유하는 것보다 약간씩 매매를 해주는 것이 투자 ..

2019. 1. 6. 17:54
The sixth sense/경제 공부

베타투자 전략(5) 차익 거래, 투자기법 합성, 투자기법 포트폴리오, 레버리지, 선물 피라미딩 <전략적 가치투자>

차익 거래(Arbitrage) 선물 가격이 주식(현물) 가격을 생각한 이론 선물가와 동일해야하지만 실제로는 차이가 나는 경우가 많다 이때 상대적으로 고평가된 쪽을 매도하고 상대적으로 저평가 된쪽을 매수함으로써 시장 변동성을 어느 정도 통제한 무위험 차익을 확보하는 투자법을 차익거래라 한다. 선물 이론 가격=현물 가격-배당+이자 이론 베이시스 : 선물가격-선물 이론가격 시장 베이시스 : 선물가격-현물가격 시장 베이시스-이론 베이시스=선물 이론가격-현물가격 콘탱고(contango) : 선물 이론가격>실제 선물가격 즉 이론 베이시스>0 이면 상대적으로 비싼 선물을 매도하고 상대적으로 싼 주식을 매수 백워데이션(backwardation) : 선물 이론가격 각 투자법을 병렬적으로 연결한 것. 각 투자법이 바뀌지 ..

2019. 1. 5. 12:25
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베타투자 전략(4) 헤지 거래, 투기 거래 <전략적 가치투자>

헤지 거래(Hedge) 하락 위험을 선물거래로 해지하는 투자법 1) 2억을 투자 중단법과 동일하게 투자. 2) 주가가 3개월 이동평균보다 낮고 선물 매도분이 없으면 KOSPI 선물 1억원어치를 매도 3) 주가가 3개월 이동평균보다 높으면 보유한 KOSPI 선물 매도분을 환매 결과는 연복리 10.10%, 최대 손실 0% 선물이란 KOSPI지수와 대신할 수 있는 대표적인 200개 종목으로 구성된 KOSPI200 지수를 기초 자산으로 하는 파생상품이다. 주가지수 그 자체를 매매하기 위해 만든 상품이라고 생각하면 된다. 주가지수를 가진 투자자가 매도하려면 주가지수를 구성하는 모든 종목을 매도하는 대신 선물을 매도하면 같은 효과를 가질 수 있다. 주식 투자는 상승해야만 벌 수 있는 일방향 투자이지만 선물은 상승에..

2019. 1. 4. 12:24
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베타투자 전략(3) 정액 매수 적립, 점증 평가 정립, 추세/점증 평가 전환 적립, 피라미딩 <전략적 가치투자>

정액 매수 적립식(CDP, Constant dollar plan) 1) 매달 말일에 주가에 상관없이 200만원씩의 주식을 매수 2) 보유 현금이 소진되면 매수 중지 결과는 연복리 9.97%, 최대 손실 -4.65% 장기적으로 우상향하는 시장일 때는 이익을 얻을 수 있지만 나중에 시장이 하락하면 과다한 주식 보유 금액으로 큰 손실을 할 수도 있다. 따라서 하락에 대한 방어가 보안되어야 한다. 높은 가격에는 적은 수량, 낮은 수량에는 많은 수량을 매수할 수 있기 때문에 매입 평균 단가가 상대적으로 많이 낮아진다. ->정액 매수는 적립식 펀드와 비슷하다. 이 책의 시뮬레이션에서는 IMF가 초기에 와서 수익률이 좋았지만 투자금이 커지는 후기에 금융위기가 오면 수익률이 많이 하락할 것이다. 점증 평가 적립식(DV..

2019. 1. 3. 12:18
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베타투자 전략(2) 추세, 추세/정액 전환, 추가 투자, 투자 중단법<전략적 가치투자>

추세 투자법(Trend following trading) 1) 매달 말일에 3개월 이동평균보다 주가가 높고 보유 주식이 없다면 1억원 주식 매수 2) 매달 말일에 3개월 이동평균보다 주가가 낮고 보유 주식이 있다면 손익에 상관없이 전량 매도 결과는 연복리 8.15%, 최대 손실 0% 이 방법은 하락 추세일 때 주식을 전혀 보유하지 않기 때문에 손실이 전혀 없고 하락 추세에서 방어가 좋다. 하지만 시세가 오르내릴 경우 손실이 생기기 때문에 추세가 강할 때 유리, 비추세 구간에서 불리한 전략이다. 즉 추세가 뚜렷하지 않고 주가가 오르내리기만하는 휩소(whipsaw)가 적게 발생해야 효과적인 투자전략이다. -> 3개월 이동평균은 샘플. 이건 사람에 따라 1개월, 6개월, 12개월로 응용할 수 있다. 그러나 역..

2019. 1. 2. 12:11